Nvidia opublikowała wyniki 25 lutego br. i skumulowany spadek kursu po dwóch dniach od publikacji wyniósł -9.4%. A to jest najbardziej negatywna reakcja rynku w ostatnich 3 latach ! Patrz Figure 1.
Generalnie przez ostatnie 7 kwartałów nie było istotnej pozytywnej reakcji rynku… Ostatnie mocno pozytywne reakcje to Q1 2025 (publikacja maj 2025), oraz Q4 2024 (publikacja luty 2025). Tabela poniżej wykresu pokazuje skumulowaną stopę zwrotu od dnia ogłoszenia wyników (liczba dni to „trading days”).
Abstrahując od powodów spadku kursu po publikacji wyników (trudno jest argumentować, że Nvidia zbyt mało pobiła oczekiwania), minimum co można oczekiwać od ceny akcji Nvidia to „podążanie” za rosnącym zyskiem na akcje (EPS). Mniej więcej w takim reżimie jesteśmy od 2022 roku – patrz Figure 2.
Obecny rok do roku wzrost Forward EPS to około +45%. Rynek oczekuje, że wzrostu EPS pomiędzy Q1 2027 (kwartał kończący się 30 kwietnia 2027) a Q1 2028 o 43%. Przy takich założeniach można by oczekiwać wzrostu kursu o około 40% w ciągu kolejnych 12 miesięcy.
Dla porównania rynek oczekuje następującego wzrostu EPS w kolejnych 4 kwartałach dla:
Apple +5.8%
Broadcom +67%
Micron +51%
Alphabet +19%
Microsoft +16%
ASML +28%
Niniejszy materiał jest informacją reklamową. Ma charakter edukacyjno-informacyjny i stanowi wyraz własnych ocen, przemyśleń i opinii autora. Niniejszy materiał służy jedynie celom informacyjnym i nie stanowi oferty, w tym oferty w rozumieniu art. 66 oraz zaproszenia do zawarcia umowy w rozumieniu art. 71 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. – Kodeks cywilny (t.j. Dz. U. z 2020 r. poz. 1740, 2320), ani oferty publicznej w rozumieniu art. 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (t.j. Dz. U. z 2022 r. poz. 2554, z 2023 r. poz. 825, 1723) czy też oferty publicznej w rozumieniu art 2 lit d) Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129 z dnia 14 czerwca 2017 r. w sprawie prospektu, który ma być publikowany w związku z ofertą publiczną papierów wartościowych lub dopuszczeniem ich do obrotu na rynku regulowanym oraz uchylenia dyrektywy 2003/71/WE (Dz. Urz. UE L 168 z 30.06.2017, str. 12); Niniejszy materiał nie stanowi także rekomendacji, zaproszenia, ani usług doradztwa. prawnego, podatkowego, finansowego lub inwestycyjnego, związanego z inwestowaniem w jakiekolwiek papiery wartościowe. Materiał ten nie może stanowić podstawy do podjęcia decyzji o dokonaniu jakiejkolwiek inwestycji w papiery wartościowe czy instrumenty finansowe. Informacje zamieszczone w materiale nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/ WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/ WE. (Dz. U UE L 173/1 z dnia 12.06.20114). IX ASSET MANAGEMENT S.A., nie ponosi odpowiedzialności za prawdziwość, rzetelność i kompletność oraz aktualność danych i informacji zamieszczonych w niniejszej prezentacji. IX ASSET MANAGEMENT S.A. nie ponosi również jakiejkolwiek odpowiedzialności za szkody wynikające z wykorzystania niniejszego materiału, informacji i danych w nim zawartych. Zawartość materiału została przygotowana na podstawie opracowań sporządzonych zgodnie z najlepszą wiedzą IX ASSET MANAGEMENT S.A. oraz przy wykorzystaniu informacji i danych publicznie dostępnych, chyba, że wyraźnie wskazano inne źródło pochodzenia danych.