Komentarze dzienne – iX ASSET MANAGEMENT S.A.

YTD update !

4 marca, 2026Jarosław JamkaKomentarze dzienne

Jak wyglądają stopy zwrotu z różnych klas aktywów/rynków od początku roku (do 3 marca) ? S&P500 jest na „płasko” jedynie -0,42% Ale różne klasy aktywów doświadczają sporej zmienności ..KOSPI jeszcze 27 lutego był YTD +42,8%.. obecnie (intraday 4 marca) już jedynie +22,7%Srebro było YTD +63,1% (28 stycznia), a obecnie (3 marca) jedynie +14,4% Figure 1...

Nvidia: zyski w górę, cena w dół ? Business as usual (do czasu)

1 marca, 2026Jarosław JamkaKomentarze dzienne, Uncategorized

Nvidia opublikowała wyniki 25 lutego br. i skumulowany spadek kursu po dwóch dniach od publikacji wyniósł -9.4%. A to jest najbardziej negatywna reakcja rynku w ostatnich 3 latach ! Patrz Figure 1. Generalnie przez ostatnie 7 kwartałów nie było istotnej pozytywnej reakcji rynku… Ostatnie mocno pozytywne reakcje to Q1 2025 (publikacja maj 2025), oraz Q4...

AI Agents don’t sleep, take sick days or require health insurance !

25 lutego, 2026Jarosław JamkaKomentarze dzienne

W tym tygodniu strach przez AI wszedł na nowy poziom. W niedzielę Citrini Research opublikował post, w którym opisał co może się wydarzyć w następnych dwóch latach, jeżeli AI negatywnie wpłynie na zatrudnienie i marże spółek, czyli innymi słowy w wielu zawodach nie tyle wspomoże co zastąpi ludzi, a wiele spółek z „starymi” modelami biznesowymi...

2026: Gold & Semis versus Software

22 lutego, 2026Jarosław JamkaKomentarze dzienne

S&P500 jest jedynie +0,94% w 2026 roku, ale to bynajmniej nie oznacza że na rynku jest spokojnie i mamy boczny trend.Najwyższe stopy zwrotu od początku roku mamy na producentach półprzewodników jak koreański indeks KOSPI, który YTD jest już +38%!Dalej Gold +18%, Srebro +18% i indek SOX +16,6%.Na drugim końcu rankingu stóp zwrotu są Bitcoin -22,3%...

Oracle on fire ? Just +22% in two days !

15 czerwca, 2025Jarosław JamkaKomentarze dzienne

Safra Ada Catz, CEO & Director during the earnings conference: “So the Oracle database is on fire. And it is only the beginning (…).” After publishing solid financial results for Q4-2025, Oracle’s management surprised investors with a very positive guidance. As a result, Oracle’s share price rose by 22% in two days and is already...

Summer pain trade ? US Dollar !

8 czerwca, 2025Jarosław JamkaKomentarze dzienne

According to BofA’s Michael Hartnett: “Price & Positioning say long US dollar is summer pain trade, especially since „short dollar” is the top trade reco (recommendation) at Goldman, Morgan Stanley, DB and JPM.” One can only recall Bob Farrell’s rule 9: “When all the experts and forecasts agree – something else is going to happen.”...

¡No muy bueno!

3 czerwca, 2025Jarosław JamkaKomentarze dzienne

Trump’s approval rating refuses to rise any further and currently stands at 45.9% (according to Silver Bulletin). However, after a brief pause, US stocks are breaking out and it is possible that Trump’s approval rating will also continue to rise. See Figure 1. US stocks have been doing quite well since “Liberation Day,” especially the...

Nvidia – an AI beast ?

1 czerwca, 2025Jarosław JamkaKomentarze dzienne

As a reminder, Nvidia’s quarterly revenue for Q3 2022 (calendar basis) was less than $6 billion, or $5.93 billion to be exact! According to the company’s guidance, quarterly revenue in Q2 2025 (calendar basis) is to be $45 billion +/-2%! This is the definition of a beast! See Figure 1. Figure 2 shows the division...

Buy Humiliation ?

26 maja, 2025adminKomentarze dzienne

“Buy Humiliation, sell Hubris” – this approach was presented by BoA’s investment strategist Michael Hartnett in his latest report “The Flow Show”. What is Humiliation? Just long-end US Treasuries! Humiliation #1: total return since 31-Dec-2006: iShares 20+ Year Treasury Bond ETF: +67,2% iShares Euro Govt Bond ETF: +71,7% iShares Core S&P500 ETF: +481,5% Humiliation #2:...

Trump’s Approval Rating vs Stock Market

25 maja, 2025adminKomentarze dzienne

As expected, Trump finally helped the stock market enter a correction… however Nasdaq100 is still 6.8% above its level on April 2nd (Liberation Day), and was even 9.5% above that level a few days ago. The S&P500 is also above its level on April 2nd (+2.3%), which is higher than other major stock indices –...

Komentarz poranny 08.05.2025

8 maja, 2025adminKomentarze dzienne

Komentarz poranny 07.05.2025

7 maja, 2025adminKomentarze dzienne

1 2 3 … 17